全球電子煙趨勢介紹以及RELX的未來
這篇主要是科普一下電子煙的基本知識,以及分析下有關的政策規定。
後續有關電子煙的東西都會在這篇更。
Part 1是電子煙的一些常識,知道的可以跳過。
Part 2是各國電子煙政策的簡述,用於參照。
Part 3是具體分析了實施條例中的一些規定。
Part 4是我的總結和觀點,包括對政策的總結。
政策首先是一個很大的影響。
2022年3月11日:
靴子落地!
國家煙草專賣局發布《電子煙管理辦法》,自2022年5月1日起施行。
很多《專賣法》和《實施條例》沒說明白的問題,都在這次《管理辦法》中說明白了。
具體管理辦法的分析我會放在3.4的部分更新。
由於《管理辦法》才是直接管理電子煙的,即基本只看這個辦法就行了,故而我在這裏會說的很細。
2021年11月26日:
國務院正式發布「國務院關於修改《中華人民共和國煙草專賣法實施條例》的決定」,修改其實只是在文末增加了一條:
第六十五條:「電子煙等新型煙草製品參照本條例卷煙的有關規定執行。」
但其實還是很不細節,很多都很不明確,仍舊要看具體對電子煙怎麽管。
比如電子煙生產是不是會和卷煙一樣要按計劃生產?誰能生產?
電子煙批發、銷售的牌照又要怎麽處理?
和稅收怎麽銜接上?
都沒說。
11月和業內交流,業內認為2022年春節後部分的問題會有個答案,這個僅供大家參考吧。
不過至少還沒把電子煙一棒子打死——一來中煙也可能要自己做,二來不影響國家稅收等就行,三來全球電子煙生產基本在我國(主要是深圳),能賺外匯就不要自廢武功。
2021年3月22日:
出了一個電子煙行業的大新聞。
工信部公開征求對《關於修改<中華人民共和國煙草專賣法實施條例>的決定(征求意見稿)》的意見。本次《征求意見稿》,在附則中增加一條:「電子煙等新型煙草製品參照本條例中關於卷煙的有關規定執行。」征求意見期截至2021年4月22日。
該消息一出電子煙市場基本地震,本人票圈都塞爆了,然後3月23日電子煙股票都暴跌,悅刻(美股納斯達克代碼RLX)跌了近一半,思摩爾國際跌了近三成。
Part 1:電子煙基本常識
在分析具體影響前,必須介紹電子煙的一些基本知識。
1.1 電子煙分類
1.1.1 通用分類
1.1.1.1 HNB
加熱不燃燒,Heat-not-burn,簡稱HNB,指的是加熱煙草,但未達到點燃的程度,在一定溫度下讓尼古丁揮發出來。
其用的原料也是煙草,跟常見的煙差不多,但也要經過特殊加工。由於涉及煙草原料,在國內屬於煙草管製,目前國內只有中煙才能賣。這是個非常大的潛在市場,相比傳統卷煙更有利健康,且有一定概率能賣更高價,中煙未來肯定要大面積鋪開。
使用時將特製的煙彈(HNB煙彈長的跟卷煙很像)插入煙機,然後抽就行。
HNB的代表品牌為煙草巨頭菲利普莫裏斯下的品牌IQOS,國內有一上市公司盈趣科技為其供應鏈之一,為IQOS提供充電盒(MU)、加熱棒(TSH)等塑膠零組件(但只是盈趣科技的業務的一部分)。
中煙切入電子煙大概率也是主要發力HNB(個人推測),已知五葉神下的徠米有在國內做這個(五葉神雖無中煙參股,但其生產為廣東中煙負責的)。
HNB和Vape誰才是未來,篇幅所限這裏不做評價,我也聽過很多互相矛盾的看法。
不過目前市場來說,Vape市場要大很多。
個人測試過HNB,HNB技術尚有些不成熟:
①一根煙能抽的次數遠不如vape,更換煙彈的頻率更高,便利性不如vape(想想你開車的時候要換HNB煙彈);
②加熱需要一定時間,不像vape,煙彈插上就可以抽;
③加熱首先會讓整個煙機比較「暖手」,而且很耗電,這也導致HNB的煙機需要經常充電;
④煙霧量很不恒定,有時候煙霧量很少,吸了一口卻感覺什麽都沒吸出來;
⑤煙彈還剩多少能抽是不知道的,就你也不知道這根煙啥時候抽完需要換根煙插上。
1.1.1.2 煙油霧化
煙油霧化,英文名稱為Vape。現在的主流,最常見的電子煙類型,通過的是加熱含尼古丁的煙油使其霧化,再被人體吸入。
Vape又可以分為兩大類。
1.1.1.2.1 開放式
開放式,煙機和煙油分開賣,用戶買了煙機後還需要另外買煙油。
一般開放式煙機品牌商會給空煙彈,然後要用戶自行將煙油註入空煙彈。
一個空煙彈能用多少次就看客戶自己了,反正會有串味問題,即上次灌入的煙油的味道會殘留在煙彈裏。
開放式肯定費事,但好處是可以DIY,一些老煙民喜歡自己製作煙油(製作很簡單,可能比家釀酒還簡單)。
目前開放式美國市場會大很多。
1.1.1.2.2 封閉式
封閉式,商家會幫你將煙油事先灌裝在煙彈或一次性電子煙裏,用戶無需在自行添加煙油了。
代表的公司就是悅刻(納斯達克代碼RLX)。
目前來說,封閉式的市場會大很多,麥克韋爾招股說明書數據,開放式的市場容量為封閉式的60%左右。
封閉式還可以再分為兩類。
換彈式,煙機和煙彈分開賣,抽完一個煙彈後煙機留著,直接換煙彈就行。
煙機大概100多,煙彈大約30-50一個,但隨著品牌廝殺,現在價格都有降下來,甚至還有買煙彈送煙機的。
以悅刻數據作為參考:
煙彈是99元一盒三個,煙機則是200多。
每天抽的頻率很高的話,就是幾乎一直不停的抽,一般是1天一個。
煙機的話一般20-30分鐘充滿?然後一般用一天不是問題。
一次性電子煙,煙彈和煙機是在一體的,抽完後整只扔掉。方便,但每一只的量略低於換彈式,一般適合新煙民。
1.1.2 大煙小煙
另一種分法是分為大煙市場和小煙市場。
其實就是顧名思義,和煙霧量有關,大煙就是煙霧量很大的,小煙就是煙霧量沒這麽大的。
大煙我沒見過,聽評論就和水煙一樣,而且抽的方式有很多肺吸的。
主要是歐美市場,國內很少。
小煙就是國內常見的,煙嘴放入口中吸的,目前國內上能看到的基本都是小煙。
1.2 電子煙產業鏈
目前全球電子煙的生產幾乎都在中國,尤其是深圳。
所以雖然電子煙市場在國內有點被錘,但海外市場還是養活了一大批電子煙公司。
這裏以vape的產業鏈為例。
HNB的煙機和vape的煙機主要是發熱芯的區別,但煙彈的產業鏈差異就大了。
vape的產業鏈中比較重要的是霧化體系和煙油。
畫個醜醜的圖。
1.2.1煙油
主要為四種原料,PG(丙二醇,一種油),VG(蔬菜甘油),尼古丁,香料。
PG和VG主要是影響粘稠度等因素,一般是50:50,來保證粘稠度。
尼古丁,不用說了。
尼古丁除了煙草提取,還可以人工合成,很多企業兩種生產手段都有儲備。
不過尼古丁的生產是需要牌照的國內來說,目前提取牌照目前還沒有。
而其他方式的生產的量和價格是有計劃的(成本、稅收、利潤),因此這是國家控製整個產業鏈的一個關鍵的切入口。
一些煙油廠會將尼古丁進一步加工為尼古丁鹽,不會產生尼古丁那種刺喉感,同時讓尼古丁更容易被人體吸收,讓人吸少許煙就能滿足尼古丁需求,達到讓人少抽煙的目的。
香料,煙油口味的主要來源,也是煙油口味的重要來源。
煙油的生產很簡單,拿到四種原料混就行,各個煙油廠的核心技術主要在於配方。
目前國內的煙油廠大的就那麽幾個,昱朋、梵活、真味、艾普、波頓(港股上市)、恒信等。
煙油可以直接賣,就是開放式電子煙市場,但國內主要是封閉式,煙油要運到煙彈廠灌裝入煙彈或一次性煙後再賣。
1.2.2 霧化設備
分煙機和煙彈,但電子煙不同部件可能會不同。
1.2.2.1 發熱芯或霧化部件
Vape
煙彈一個核心材料是發熱芯,即將煙油霧化的核心設備,分為棉芯和陶瓷芯兩種。
先註意一點,霧化設備不只可以霧化煙油,國外有用霧化設備來吸液化大麻(這個市場英文為CBD)的,以及無尼古丁的煙油等(這個真的有!)
然後霧化也可以用在醫療,即「醫療霧化」,比如通過將藥物霧化讓人吸入,用肺吸收。
棉芯相比陶瓷芯更為便宜,技術壁壘也更低,而且容易炸油,抽的時候就會有劈裏啪啦的聲音然後有燒糊味,然後市面反饋也容易漏油(一抽一口油)。
但我收到的反饋,大煙霧基本只能用棉芯,陶瓷芯沒法產生這麽大的煙霧量,就連思摩爾自己推出的大煙品牌vaporesso都是用的棉芯。如果陶瓷芯能產生大煙霧絕對是個技術突破。
著名的港股上市公司思摩爾國際(國內公司叫麥克維爾)就是做陶瓷芯的,且近乎壟斷陶瓷芯。
思摩爾本質是個新材料公司,它的技術優勢主要在於霧化材料,然後霧化在電子煙市場應用很廣,電子煙的興起把它帶飛了。事實上思摩爾也在用霧化做別的,比如醫療霧化。
HNB
HNB的主要發熱部件就是發熱針(或發熱片),主要在煙機上,該部件要求有一定硬度,不然把煙彈插入的時候它斷掉,更換就很麻煩。然後也需要更高要求的溫控,要能讓HNB煙彈中的物質揮發但又達不到燃燒的程度。
總體來說,該發熱針的技術要求是更高的。
但由於HNB的發熱部件是在煙機上而不是在煙彈上,因此相比vape的發熱芯在煙彈上用戶抽完發熱芯會隨著煙彈一起扔掉,HNB的發熱部件替換頻率是遠少於vape的,故而HNB的發熱針的市場是小於vape的發熱芯的。
1.2.2.2 電池
電池就是煙機的核心部件之一了。
現在電子煙煙機很多都有快充功能,且容量還不少。
現在很多電子煙的電池都是億緯鋰能的。
億緯鋰能也是思摩爾股東之一。
1.2.2.3 代工
然後是代工,將發熱片、外殼、煙油等做成煙彈,還有的是將零件組裝為煙機。
一般發熱芯廠家同時也有兼代工業務,比如麥克維爾、美深威、卓力能、東莞阿爾法。
但有些沒有陶瓷芯技術的也能做代工,比如富士康、蜂窩工場等,相當的是原來的電子品的代工企業。
1.2.3 最後一環:品牌方
現在的電子煙品牌都很少自產,都是交給上遊代工。
目前比較出名的品牌,國內龍頭悅刻,羅永浩創辦的小野,柚子、魔笛、雪茄等,基本都是封閉式,然後很多都是麥克維爾代工(但也有部分是其他廠的)。
海外有HNB巨頭IQOS等。
品牌方怎麽衡量?
一是渠道很重要,用戶肯定不喜歡煙彈抽完了,然後想買發現到處都沒得賣。
二是用戶抽的體驗了,煙油的口味(一般是煙油廠負責)、煙的口感(煙油廠和煙彈廠都要管),然後還有些在煙機上做文章比如做酷炫做圖案的,不過這個對於用戶吸引力影響幾何我沒有個定論。
Part 2:全球市場和政策一覽
在說我國政策前先簡單理一理其他國家政策和市場。
根據前瞻產業研究院整理的弗羅斯特沙利文的數據:
美國是最大的市場,其次是歐洲,中國只是第三。
不過中國潛在市場很大,目前主要是受限於政策。
然後根據思摩爾的招股說明書,全球目前封閉式的市場是更大的,開放式則是封閉式的1/3。
開放式的市場,和大煙的市場,主要在歐美,東亞很少。
2.1 美國市場
美國是目前全球最大的市場,占全球市場將近一半。
開放式和大煙的市場,也主要在美國。
美國主要兩個政策,口味禁令和PMTA。
第一個是口味禁令。
美國在18年末19年初爆發了電子煙肺炎。
學界觀點說主要是香料和CBD(大麻)中的一些成分反應導致。
我對此說法不置可否,反正最終結果是催生了口味禁令。
2019年9月開始,美國若幹州的州長宣布電子煙的臨時香味禁令。
FDA亦發布一項指南稱,自2020年2月6日起,FDA將優先對一些組別的未獲授權電子尼古丁傳送系統產品立即執行行動。這裏的組別主要是針對除煙草味和薄荷味之外的其他口味的電子煙。
可以簡單理解,現在除了煙草味和薄荷味外,賣其他口味將面臨政策重錘。
第二個政策PMTA,pre-market tobacco application,類似許可證製度。
2020年美國出臺法案,要求在美銷售電子煙必須向FDA申請PMTA,在2020年9月9日之後未申請PMTA的電子煙企業須將其電子煙在美國下架。
根據媒體數據,平均一款硬件PMTA的費用為200萬元人民幣,一款煙油PMTA的費用為2000萬元人民幣,每增加一款產品就增加一次費用。反正不便宜就對了。
申請方主要是品牌,產業鏈上遊主要是配合下遊品牌方去申請。
2.2 歐洲和英國
各國政策都有點不一樣。
但比較多的國家用的是,含尼古丁的納入煙草製品監管,不含尼古丁的仍舊是消費品。
含尼古丁的也比較煙草製品,禁止出售給未成年人,廣告上也有限製。
2.3 日本
日本對於在煙油中添加尼古丁有著強監管,因此日本的電子煙要麽是不含尼古丁的,要麽就加熱不燃燒了。
日本也是HNB的標桿市場,IQOS在日本有著很高的市占率,2019四季度,IQOS煙彈在日本的市占率為17.6%。
2.4 各國政策總結
電子煙政策有個知乎用戶總結了,貼過來:
Part 3:我國規定詳細分析
重點來了。
其實之前並沒有太多規定,只有一個網絡限製:
2019年10月30日,國家市場監督管理總局及國家煙草專賣局聯合頒布《關於進一步保護未成年人免受電子煙侵害的通告》(「2019年10月通告」),以進一步加強對青少年身心健康的保護及防止青少年通過互聯網購買電子煙及吸食電子煙。
具體內容不寫了,影響簡單理解就是網絡電子煙全部下架,我國推廣電子煙都得鋪線下渠道了。此外,也不允許電子煙在網絡和媒體做廣告了。
2021年3月,《中華人民共和國煙草專賣法實施條例》開始征求意見,2021年11月出臺,基本只加了一條:參照卷煙管理。
2022年3月11日,《電子煙管理辦法》正式出臺,靴子落地!
3.1 相關規定簡述
首先,介紹下《煙草專賣法》、「實施條例」、《電子煙管理辦法》,這是三個東西。
《煙草專賣法》屬於法律,效力僅次於《憲法》了,要人大和人大常委會才能修訂。
它屬於普通法律,人大常委會能修訂(基本法律要人大才能修訂,但這兩類法律沒有上下級關系),修訂也要走《立法法》的流程。
最新修正是根據2015年4月24日第十二屆全國人民代表大會常務委員會第十四次會議《關於修改〈中華人民共和國計量法〉等五部法律的決定》第三次修正,自公布之日起施行——即2015年的版本為現行版本。
《煙草專賣法實施條例》是根據《煙草專賣法》製定的怎麽執行的內容,由國務院發布。效力低於《煙草專賣法》,即與《煙草專賣法》有沖突以《專賣法》為準。
2021年11月26日修改的是《實施條例》,而不是《專賣法》,實施條例沒有改太多內容,主要是加了條「電子煙參照卷煙進行管理」,定了個電子煙的管理部門為國家煙草局,具體咋管,沒說。
那麽2022年3月11日發布的《電子煙管理辦法》,就是說具體咋管的事情了。
這發布部門是「國家煙草專賣局」,比國務院等級低了一點,它指定的辦法屬於部門規章,又比《實施條例》等級低,有沖突以《實施條例》為準。
3.2 專賣法規定
先看《專賣法》。
第二條 本法所稱煙草專賣品是指卷煙、雪茄煙、煙絲、復烤煙葉、煙葉、卷煙紙、濾嘴棒、煙用絲束、煙草專用機械。
卷煙、雪茄煙、煙絲、復烤煙葉統稱煙草製品。
電子煙現在參照卷煙了,但是煙機算在其中哪一類,不好說。
此外,雖說是電子煙,哪些算煙草製品?
煙油中的尼古丁?
煙油,那不包含尼古丁的煙油怎麽說?
灌裝煙油後的煙彈?那煙油和煙機分開賣的煙機怎麽算?
個人感覺,從尼古丁這一環控製是較為有可能的方向,因為這一環更好把控。
而且歐洲很多國法規就是這麽幹的。
其實早在2019年官方就有表態:
藍洞新消費報道,10月10日消息,國家煙草專賣局官方網站顯示,煙草專賣局辦公室在9月16日一次回復網友提問相關電子煙生產審批的問題時表示,針對部分電子煙,經鑒別檢驗含有煙草成分,國家煙草專賣局納入卷煙鑒別檢驗目錄的,屬於煙草專賣品,生產此類產品應持有煙草專賣生產企業許可證。
區分哪些會被納入煙草,重點看是否含有煙草成分。
第十二條 開辦煙草製品生產企業,必須經國務院煙草專賣行政主管部門批準,取得煙草專賣生產企業許可證,並經工商行政管理部門核準登記;其分立、合並、撤銷,必須經國務院煙草專賣行政主管部門批準,並向工商行政管理部門辦理變更、註銷登記手續。未取得煙草專賣生產企業許可證的,工商行政管理部門不得核準登記。
第十三條 煙草製品生產企業為擴大生產能力進行基本建設或者技術改造,必須經國務院煙草專賣行政主管部門批準。
第十四條 省、自治區、直轄市的卷煙、雪茄煙年度總產量計劃由國務院計劃部門下達。煙草製品生產企業的卷煙、雪茄煙年度總產量計劃,由省級煙草專賣行政主管部門根據國務院計劃部門下達的計劃,結合市場銷售情況下達,地方人民政府不得向煙草製品生產企業下達超產任務。
生產煙草製品要煙草部門的生產許可,且分並撤除了工商部門外還要額外取得煙草部門批文。
此外,擴產或技術改造也要批文,甚至年產量還有國家計劃,不是想多產就多產的。
問題來了:
電子煙哪些環節算煙草製品生產企業,這個範圍劃得多大?
尼古丁鹽生產企業?下遊煙油企業?將煙油灌裝到煙彈中的代工廠?
全部劃進生產企業是否現實?
第十五條 經營煙草製品批發業務的企業,必須經國務院煙草專賣行政主管部門或者省級煙草專賣行政主管部門批準,取得煙草專賣批發企業許可證,並經工商行政管理部門核準登記。
第十六條 經營煙草製品零售業務的企業或者個人,由縣級人民政府工商行政管理部門根據上一級煙草專賣行政主管部門的委托,審查批準發給煙草專賣零售許可證。已經設立縣級煙草專賣行政主管部門的地方,也可以由縣級煙草專賣行政主管部門審查批準發給煙草專賣零售許可證。
第二十一條 托運或者自運煙草專賣品必須持有煙草專賣行政主管部門或者煙草專賣行政主管部門授權的機構簽發的準運證;無準運證的,承運人不得承運。
批發、零售、運輸都需要單獨的批準。
零售的許可是到縣級,一縣一證,每擴展一個縣都要當地許可——這對電子品牌現在鋪線下渠道絕對是個阻礙。
不過各路信息來看,零售牌照的獲取相對難度較低,準入門檻較松。
第二十四條 生產卷煙紙、濾嘴棒、煙用絲束、煙草專用機械的企業,必須報國務院煙草專賣行政主管部門批準,取得煙草專賣生產企業許可證。
本法所稱煙草專用機械是指煙草專用機械的整機。
第二十五條 生產卷煙紙、濾嘴棒、煙用絲束、煙草專用機械的企業,應當按照國務院煙草專賣行政主管部門的計劃以及與煙草製品生產企業簽訂的訂貨合同組織生產。
這裏煙草專用機械沒有說是什麽,但煙機是有煙草專用機械嫌疑的。
產這個也要批文,且產量依舊是受限的,不是想產就產的。
3.3 實施條例
實施條例中中可能與電子煙有關的內容如下,這裏只寫《煙草專賣法》中沒有的。
第五條 國家對卷煙、雪茄煙焦油含量和用於卷煙、雪茄煙的主要添加劑實行控製。煙草製品生產企業不得違反國家有關規定使用有害的添加劑和色素。
好的,煙油的四個成分,PG、VG、香料、尼古丁,哪一些屬於該條所稱的添加劑?
P和VG是常見的化工原料,不只用於煙油,控製這個產品不太現實吧?
那能從香料和尼古丁入手了。
第二十四條 無煙草專賣批發企業許可證的單位或者個人,一次銷售卷煙、雪茄煙50條以上的,視為無煙草專賣批發企業許可證從事煙草製品批發業務。
如果是電子煙,這裏的50條怎麽算?按煙彈?那開放式電子煙豈不是漏網之魚?
3.4 管理辦法
上面《專賣法》和《實施條例》沒說明白的問題,很多都在這次《管理辦法》中給你說明白。
3.4.1 第一章 總則
第一條 為加強電子煙管理,規範電子煙市場秩序,根據《中華人民共和國煙草專賣法》《中華人民共和國未成年人保護法》《中華人民共和國煙草專賣法實施條例》等法律法規,製定本辦法。
說明法律法規的效力源,《專賣法》→《實施條例》→本管理辦法。
註意:這裏面多了一個效力源,《未成年人保護法》,這很說明電子煙管理的方向之一了。
第二條 在中華人民共和國境內從事電子煙生產經營和進行監督管理活動,適用本辦法。
管理辦法的適用範圍。
首先是地點,行為發生地是「境內」,你國內公司在海外生產海外賣,本辦法是不管的。
其次,行為是「生產」「經營」「監督管理」,即生產者、經營者(理解為賣煙的就行)、監督者(各級管理機構)都要看本辦法了。
第三條 本辦法所稱電子煙包括煙彈、煙具以及煙彈與煙具組合銷售的產品等。
註意,煙具也在本辦法管理範圍了。
怎麽算煙具,單煙桿,我用來吸霧化的不含尼古丁的油,算不算煙具?這個問題在附則裏面有寫定義,連用來吸霧化物的都在此範圍——所以不含尼古丁的也算。
更為具體的未來可能會在國標中明晰(截至本政策發布國標還沒出)。
第四條 國務院煙草專賣行政主管部門主管全國電子煙監督管理工作,負責製定並組織實施電子煙產業政策等。省、自治區、直轄市煙草專賣行政主管部門負責落實相關產業政策,主管本行政區內的電子煙監督管理工作。設有煙草專賣行政主管部門的市、縣,由市、縣煙草專賣行政主管部門主管本行政區內的電子煙監督管理工作。
劃分下各級管理機構的分工。
電子煙監管,以後就是國家煙草專賣局說了算了!不是市監局食藥監農業局等其他部門了,涉及電子煙都由煙草局說了算!
省級煙草轉賣部門只是落實產業政策,然後煙草管理部門最低只到縣級——所以有事找縣級,不用費勁找鄉級的煙草管理部門電話了——不存在鄉級。
第五條 電子煙產品應當符合電子煙強製性國家標準。電子煙生產經營主體應當誠實守信,依法開展生產經營活動。
截至2022年3月11日本辦法發布,國標其實是還沒出的,現在都是電子煙巨頭各有各的標準,比如思摩爾自己有自己的一套標準——但目前各個標準都在賣。
以後啥樣的電子煙能賣,啥樣的算煙具?可能會在國標中說明白這個問題。
第六條 國家和社會加強吸電子煙危害健康的宣傳教育,勸阻青少年吸電子煙,禁止中小學生吸電子煙。
禁止中小學生吸煙,沒啥說的。
「宣傳教育」,所以電子煙的廣告未來可能會繼續受限,各大品牌的營銷方式要好好琢磨了。
3.4.2 第二章 生產與質量管理
這一章主要是講生產相關的,投資人和投行值得看看。
第七條 國務院煙草專賣行政主管部門應當組織專業機構根據檢驗檢測報告等申請材料對電子煙產品進行技術審評。
國務院煙草專賣行政主管部門認證的電子煙檢驗檢測機構,承擔監督管理所需的檢驗、檢測、監測與評價等工作。
煙草專賣行政主管部門建立電子煙抽檢抽測製度,定期或者不定期地對取得許可證的企業、個人及其產品進行檢查或檢驗。
電子煙產品需要經過煙草局的審評。
電子煙檢驗檢測的機構需要資質,不是隨便找一家就行的,這個檢測體系估計還要等國標出來以後再建立。
拿到許可證的企業會被抽檢抽測。
第八條 設立電子煙生產企業(含產品生產、代加工、品牌持有企業等,下同)、霧化物生產企業和電子煙用煙堿生產企業等,應當報經國務院煙草專賣行政主管部門審查同意後,方可按照國家有關規定批準立項。
上述企業設立必須經國務院煙草專賣行政主管部門批準,取得煙草專賣生產企業許可證,並經市場監督管理部門核準登記;其分立、合並、撤銷,必須經國務院煙草專賣行政主管部門批準,並向市場監督管理部門辦理相關登記手續。未取得煙草專賣生產企業許可證的,市場監督管理部門不予核準登記。前款規定的企業首次公開發行股票並上市應當報經國務院煙草專賣行政主管部門審查同意。
第十一條 電子煙生產企業、霧化物生產企業和電子煙用煙堿生產企業等為擴大生產能力進行基本建設或者技術改造,必須經國務院煙草專賣行政主管部門批準。(我把這條挪到了前面,一起看)
生產企業需要國務院級別的煙草局審查同意,省級都沒有這個權限,這個管控很嚴了。
設立、分立、合並、撤銷、上市,甚至想擴產或技術改造,也都要國務院級別的同意,投行註意,特定行業的特定要求。
生產什麽產品的生產企業?電子煙、霧化物、煙堿(主要是尼古丁),基本是從原料到產品都算了。
「含產品生產、代加工、品牌持有企業等」,不管你是品牌方還是代工廠,只要碰了生產,都算。
第九條 從事電子煙產品、霧化物、電子煙用煙堿等生產經營活動,取得煙草專賣生產企業許可證,應當具備下列條件: (一)有與生產相適應的資金; (二)有生產所需技術和設備條件; (三)符合國家電子煙產業政策要求;(四)國務院煙草專賣行政主管部門規定的其他條件。
上述生產企業需要經其他有關部門許可的,還應當取得相應許可。
電子煙品牌持有企業申請辦理煙草專賣生產企業許可證的,除應當具備第一款第一項、第三項、第四項規定的條件外,還應當提交有關電子煙委托經營協議等申請材料。
申請人應當對其申請材料內容的合法性、真實性、完整性負責。
申請條件就沒啥好看的了,基本就是不能先設立再說買設備了。
設立生產企業的流程:要先準備好生產條件和資金→才能申請許可證→許可證下來才能登記設立公司。
品牌持有企業想搞生產,還要有委托經營協議,結合第十六條,指的是品牌方委托生產企業生產。
第十條 持有煙草專賣生產企業許可證的電子煙經營主體改變許可範圍或者具有國務院煙草專賣行政主管部門規定的其他情形的,應當重新申領煙草專賣許可證;其他登記事項發生改變的,應當及時變更煙草專賣許可證。
許可證要做變更的情況。
第十二條 電子煙產品生產企業、電子煙品牌持有企業、霧化物生產企業和電子煙用煙堿生產企業等所用的煙葉(包括再造煙葉和煙梗,下同)、復烤煙葉、煙絲等煙草專賣品應當從有煙葉、復烤煙葉、煙絲等經營權的煙草企業購進,不得非法購進煙葉、復烤煙葉、煙絲等煙草專賣品以及煙草廢棄物。國務院煙草專賣行政主管部門下達煙葉、復烤煙葉、煙絲等煙草專賣品的購銷計劃。
生產企業的原料源都給你限死了,要用煙葉都只能從有資質的企業購進,且煙葉的購銷計劃還是煙草局管。
第十三條 電子煙產品應當使用註冊商標,使用和管理適用煙草製品商標使用管理規定。
第十四條 電子煙產品應當符合電子煙產品包裝標識和警語的相關規定。
商標和包裝的規定。
第十五條 從事電子煙生產經營活動的,應當建立產品質量保證體系,對其產品質量負責。
委托生產電子煙產品的,電子煙品牌持有企業應當對所委托生產的電子煙產品質量負責,並加強對受托代加工企業生產行為的管理,保證其按照法定要求進行生產。
第十六條 國務院煙草專賣行政主管部門應當建立統一的電子煙產品追溯製度,以加強對電子煙的全流程管理。
劃定責任。基本品牌方對質量負最終責任(即產品出事先找品牌方不是找代工廠)。
國家溯源也是方便找責任人。
3.4.3 第三章 銷售管理
第十七條 取得煙草專賣批發企業許可證的企業,應當經煙草專賣行政主管部門批準,變更許可範圍後方可從事電子煙產品批發業務。
第十八條 從事電子煙零售業務,應當依法向煙草專賣行政主管部門申請領取煙草專賣零售許可證或者變更許可範圍。
取得煙草專賣零售許可證從事電子煙零售業務,應當具備下列條件:(一)有與經營電子煙零售業務相適應的資金;(二)有與住所相獨立的固定經營場所;(三)符合當地電子煙零售點合理布局的要求;(四)國務院煙草專賣行政主管部門規定的其他條件。
普通中小學、特殊教育學校、中等職業學校、專門學校、幼兒園周邊不得設置電子煙產品銷售網點。
批發和零售是兩個牌照。
只有卷煙的許可不行,想批發或零售電子煙需要再向當地煙草局申請。
想零售電子煙,要向當地煙草局申請還要合理布局(隨便租個店面賣煙是不行的),要固定經營場所(在家賣或擺地攤不行),要備好錢。
校門口鐵不能賣。
第十九條 國務院煙草專賣行政主管部門建立全國統一的電子煙交易管理平臺。
依法取得煙草專賣許可證的電子煙生產企業、霧化物生產企業、電子煙用煙堿生產企業、電子煙批發企業、電子煙零售經營主體等應當通過電子煙交易管理平臺進行交易。
未通過技術審評的電子煙產品,不得上市銷售。上市銷售的電子煙產品與通過技術審評的產品信息應當保持一致。
第二十條 依法取得煙草專賣許可證的電子煙產品生產企業、電子煙品牌持有企業等應當通過電子煙交易管理平臺將電子煙產品銷售給電子煙批發企業。
電子煙批發企業不得向不具備從事電子煙零售業務資格的單位或者個人提供電子煙產品。
取得煙草專賣零售許可證具備從事電子煙零售業務資格的企業或者個人應當在當地電子煙批發企業購進電子煙產品,並不得排他性經營上市銷售的電子煙產品。
電子煙企業,不管生產、批發、零售,都要通過國家設置的交易管理平臺交易。
零售商需從當地的批發企業進貨,不得跨地進貨。
第二十一條 電子煙廣告的監督管理適用有關法律法規、規章中關於煙草廣告的規定。
禁止舉辦各種形式推介電子煙產品的展會、論壇、博覽會等。
第二十二條 禁止向未成年人出售電子煙產品。電子煙經營者應當在顯著位置設置不向未成年人銷售電子煙的標誌;對難以判明是否是未成年人的,應當要求其出示身份證件。
第二十三條 禁止利用自動售貨機等自助售賣方式銷售或者變相銷售電子煙產品。
任何個人、法人或者其他組織不得通過本辦法規定的電子煙交易管理平臺以外的信息網絡銷售電子煙產品、霧化物和電子煙用煙堿等。
展會、推介會的營銷方式被禁止,自動販賣機形式禁止,網售只能通過國家平臺。
未成年人禁止買煙,要查證件。
第二十四條 電子煙產品、霧化物、電子煙用煙堿等的運輸,應當接受煙草專賣行政主管部門的監管。
寄遞、異地攜帶電子煙產品、霧化物、電子煙用煙堿等實行限量管理,不得超過國務院有關主管部門規定的限量。
第二十五條 個人進入中國境內攜帶電子煙產品實行限量管理,不得超過國務院有關主管部門規定的限量。
電子煙運輸也會被監管,可以快遞和個人攜帶但會限量(這個量估計還是能保證單個煙民抽的)
第二十六條 禁止銷售除煙草口味外的調味電子煙和可自行添加霧化物的電子煙。
只能賣煙草味,精準打擊年輕人市場(年輕人很多抽電子煙的原因之一是口味)。
對於煙油廠是個大打擊,畢竟很多煙油廠的核心競爭力是口味配方,以後煙油廠只能做口感了,要麽你把煙草味玩出花吧。
開放式電子煙禁止(你說那這個煙機抽別的霧,能不能賣給我?不行!)
3.4.4 第四章 進出口貿易和對外經濟技術合作
第二十七條 國務院煙草專賣行政主管部門對電子煙的進出口貿易和對外經濟技術合作依法進行監督管理。
第二十八條 持有煙草專賣批發企業許可證的企業,經國務院煙草專賣行政主管部門批準,變更許可範圍後,方可從事進口產品的批發業務。
第二十九條 進口電子煙產品、霧化物和電子煙用煙堿等,應當向國務院煙草專賣行政主管部門提報需求,並符合國家有關規定。
進口的電子煙產品、霧化物和電子煙用煙堿等應當通過本辦法規定的電子煙交易管理平臺銷售給電子煙批發企業、電子煙產品生產企業和電子煙品牌持有企業。
在中國境內銷售的進口電子煙產品,應當通過技術審評,並使用在中國核準註冊的商標。
第三十條 進口電子煙產品應按國家有關規定實施商品檢驗。
第三十一條 進口的電子煙產品應當在包裝上標註國務院煙草專賣行政主管部門規定的字樣。
進出口也在監管範圍內(雖然主要是管進口)。
進口需要單獨申請資質(無資質不能進口),且每次進口都要向國務院級別的煙草部門提報需求。
進口後也要符合境內規定,比如通過國家平臺買、通過國內審評、商品檢驗等。
第三十二條 專供出口的電子煙產品的包裝應當符合國務院煙草專賣行政主管部門規定的要求。
第三十三條 不在中國境內銷售、僅用於出口的電子煙產品,應當符合目的地國家或地區的法律法規和標準要求;目的地國家或地區沒有相關法律法規和標準要求的,應當符合我國的法律法規和標準相關要求。
專供出口的基本只有包裝要求。
3.4.5 第五章 監督檢查
這章不太重要,挑些重點。
第三十七條 煙草專賣行政主管部門建立信用管理製度,將失信市場主體列為重點監督檢查對象,加強監管,同時將失信信息納入全國信用信息共享平臺和國家企業信用信息公示系統,依法予以公示。
有信用管理製度,並且會上國家企業信用系統。
第三十九條 對檢舉非法生產、銷售電子煙產品、霧化物和電子煙用煙堿等案件有功的單位和個人,給予獎勵。
舉報有獎!
3.4.6 第六章 附則
第四十條 本辦法所稱的煙彈是指含有霧化物等的電子煙組件;煙具包括電子煙煙具、加熱卷煙煙具和用於其他新型煙草製品的煙具,電子煙煙具是指將煙液等通過霧化等方式供人抽吸、吸吮、咀嚼或者鼻吸等的裝置;煙彈與煙具組合銷售的產品包括一次性電子煙、按照國家有關標準在一個包裝單元內銷售的電子煙產品等;霧化物是指可被電子裝置等全部或部分霧化為氣溶膠的混合物及輔助物質。
對於煙具、霧化物等下了個定義。
霧化物也在管理範圍,不含尼古丁的也要按電子煙在本辦法管了。
相對應的煙具,不管你用來吸啥,也都參照本辦法管了。
第四十一條 本辦法中經營主體取得或變更相關許可事項,應依法向市場監督管理部門辦理有關登記手續。
第四十二條 違反本辦法的,由煙草專賣行政主管部門等部門按照職責分工依據《中華人民共和國煙草專賣法》《中華人民共和國未成年人保護法》《中華人民共和國煙草專賣法實施條例》等法律法規中有關法律責任的規定處罰。
沒有重點,pass
第四十三條 加熱卷煙納入卷煙管理。
其他新型煙草製品按照本辦法有關規定執行。
HNB直接按卷煙不按照這個辦法,HNB的政策也算是重錘落地了。
第四十四條 本辦法由國務院煙草專賣行政主管部門負責解釋。
第四十五條 本辦法自2022年5月1日起施行。
Part 4:簡評
4.1 關於電子煙
(1)電子煙到底是不是一個對社會有害的東西?
相比真煙,電子煙沒有焦油和一氧化碳兩個對於人體極為有害的東西,大大減害,雖然目前電子煙其他對人體的危害不得而知。
但相比原本不抽煙的人,電子煙確實有擴大的煙民群體的數量的風險,這一方面來說確實是對社會有害的。
目前對於電子煙最好的狀態,如何往替代真煙但又不增加煙民群體的方向發展。
22年《管理辦法》就很體現這點:
口味禁令(只能賣煙草味),打擊被口味吸引來的群體。
各種營銷限製,減少拓展新煙民。
未成年人有購煙限製。
(2)電子煙為何興起?早幾年沒有興起?
電子煙,在我眼裏是電子化和信息化在煙草行業的一個體現,和煙草產業鏈相比,電子煙中電子產業鏈占比不少,這也是電子煙的生產製造為何主要在珠三角的原因之一——強大的電子產業鏈。
電子煙的關鍵技術,霧化,電池等等,都需要一定時間的發展,近年相關技術成熟,電子煙的興起應運而生。
(3)對我國的影響
煙對於我國的影響就不說了,啥雖然有害但貢獻財政,知乎一大堆段子,轉發個:
你不抽我不抽,國家航母誰來修?
你不吸我不吸,拿啥來造大飛機?
你不點我不點,超級工程怎麽建,
你一根我一根,明日白宮捉拜登。
但我想說的是關於電子煙產業的。
煙是個巨型的大市場,全球都是。
但我國傳統煙草產業相比國外遠遠沒有電子煙能拉開優勢,電子煙全球生產基本都在我國(基本都在深圳寶安),技術我國也相較領先。
電子煙對於我國跟新能源車有個共通之處,就是「彎道超車」,通過新技術打入一個巨型市場。
故而一方面是對內要做好減害(本來也是電子煙的初衷),另一方面還是要鼓勵工業去全球競爭。
4.2 對於政策
其實之前早就有零星的消息暗示了這個:
財新網報道:2019年9月27日,財新網報道稱,目前煙草專賣局對電子煙生產企業已經開始實行牌照管理,將預計發放30張生產證書牌照,已經有5家獲得了牌照,但目前沒有廠家對外透露。
現在只是靴子終於落下。
《管理辦法》總結基本就是,
生產、批發、零售、進口,四張許可證,其中生產企業還需要國務院級別的許可。
範圍也不算小,從原料到成品,霧化物、煙具也都包含了進來。
銷售渠道和運輸基本都國家管控,營銷方式也很多限製,廣告基本是不行的,展會形式也是不行的。
口味禁令,這個字數不多,但影響很大。
基本上全球各國法規能見到的我國都有,集大成者。
營銷限製,我國老早就跟進了。
美國有PMTA,我國直接連批發和零售都要許可證了。
美國有口味禁令,我國不僅有,還只有煙草味。
我國甚至還有別人沒有的,比如銷售渠道監管,都要通過國家管理平臺了。
目前還差一個東西——國標。
目前電子煙連行業標準都沒有,雖說麥克韋爾等企業聲稱自己是有很嚴格的一套標準,但該標準並不是通用,而且目前也沒有公開。
擁有標準,是監管和行業發展的至關重要的一環。
此外,參與國標製定的公司值得重點關註下。
此外,參照煙草監管後,相應的其他規定也要配套修改了。
比如稅法,消費稅、煙草稅中的很多表述都要修改,要把電子煙納入進去。
具體稅的影響看各家券商的研報吧,很多在分析這個影響。
4.3 對於行業發展
4.3.1 HNB
HNB的規則基本定了,直接按卷煙,限製比《電子煙管理辦法》還多,基本民資很難玩,可能就是各大中煙內部battle了。
雖然一些地方中煙有HNB產品,國內也有了HNB體驗館,但沒有大面積鋪開。
之前除了遊戲規則沒有定下,個人對於HNB的市場短期內能爆發多少還是有點疑慮的,主要是用戶體驗不太行,可能是技術還沒達到。不過老煙民才是煙草的大市場,HNB能在多大程度上替代真煙,還是要采訪老煙民才行。
但現在遊戲規則定下,大面積鋪HNB個人估計已經在路上了。
規則定下就差開幹,所以估計HNB的產業鏈會有利好,比如華寶股份,給中煙供香料的。
不過2022年初,華寶股份實控人由於涉湖南中煙的官員調查事件,也被立案偵查,華寶股份和其母公司華寶國際(港股)雙雙暴跌。
4.3.2 悅刻等電子煙品牌
國內市場,基本就一個字——卷,卷的天昏地暗,六親不認。
第一,很難打出競爭優勢。
①零售要許可,布點被限製,不是想布就能布的,通過瘋狂線下布局是被限製的。
②廣告被限製,展會、推介會被禁止,建立品牌形象也不好做。
③口味禁令,靠口味打出優勢也很難了。
競爭還有啥辦法?
①價格上,卷,降價促銷。
②產品上,靠口感,抑或在煙機上費心思了,比如煙機的外觀、煙機的功能(比如智能化顯示啊、大煙霧模式啊,五花八門)。
③渠道上,一方面要靠和經銷商等打好關系甚至補貼經銷商了,另一方面趕緊搶布點吧。
第二,還有中煙這種巨無霸的存在。
①中煙有政策加持,而且國內渠道之廣不是任意一家電子煙可比的。
②HNB對於國內Vape市場會帶來多少沖擊,不好說。
③中煙難道不能做Vape嗎?雖然風聞中煙要保護煙草種植不做,但誰知道呢。雖然…你民資也可以嘗試做HNB,你跑我這條道我就也跑你那條道,但這樣問題就回到點①:渠道。
第三,戰國時代。
我所知各種五花八門的大資本都準備殺入這行,而且美國PMTA出臺後很多海外品牌要歸國發展,電子煙進入亂戰是個可預見的事實。
之前覺得現在只是市場格局在激烈變化還沒定型,定型後品牌端會好很多,但現在覺得國內市場的品牌端卷可能是常態了,一方面可能導致品牌出清,另一方面局內的玩家可能還會繼續卷下去。
提一嘴,品牌方的壁壘主要在渠道和品牌塑造,渠道對於塑造品牌非常關鍵(渠道價值很大的,渠道還在,只要做出一款好產品就能翻盤了,可以借此思考下瑞幸的案例),而品牌還會涉及產品方面(用戶體驗和價格,所有的技術創新落不到用戶體驗就是扯淡)。
品牌端沒得搞了嗎?不是。
對於主要市場在海外的公司,尤其是已經挺過PMTA等動蕩期的公司,這波的影響還是有限的,甚至海外市場21年都還在蓬勃發展,讓一些公司業績起飛。
4.3.3 上遊:煙具和煙彈
政策對於煙具生產企業,包括直接生產和代工,直接影響就是需要許可證了。
現在不是隨便找一家企業就能給你代工生產了,之前很多代工廠是電子廠轉型來的,甚至蜂窩工場、比亞迪都有在做這方面的活(只是舉個例,電子煙生產企業原來可能做別的,這兩家我覺得還是能拿到牌照)。
相當於進入壁壘提高,對於已經在場內玩家是個利好。
此外,由於口味禁令,相當的品牌在口味上打不出差異就勢必要在煙具上做文章了,煙具和煙彈的技術優勢的重要性就進一步上來了。
當然,來自品牌端的定製化的需求比例可能會上來,不過這個主要影響成本,煙具煙彈生產企業的利潤多少就看和品牌端怎麽battle了,中煙估計很難battle的過,但對於民間品牌估計很有議價空間。
思摩爾國際(麥克韋爾),前面說了它是新材料的公司,不做電子煙可以做別的。
這家鐵能拿到生產牌照(甚至已經有了),畢竟陶瓷芯的巨頭,vape市場能爆發,很大的因素就是陶瓷芯的技術突破。
而且有消息它也有HNB業務,如果中煙鋪HNB麥克韋爾也能分一杯羹,不過前文所說,HNB的發熱片替換率遠低於vape,如果HNB發熱片的價格與vape的價格不拉到一定差距,市場肯定是遠遠不如vape發熱芯的。
它的醫療霧化這裏就不說了。
而且它的客戶不只來自國內,甚至國內品牌不是大頭。
利好利空都有,如果中煙開始做Vape,對於思摩爾預計是個巨型利好。
提一嘴,像是思摩爾這樣吃死產業鏈一環的公司,是有一定優勢的,不管下遊怎麽卷,自己這一環都穩如泰山,商業模式就很香。類似的公司貌似還有藥明康德?
4.3.4 上遊:煙油
口味禁令,對於煙油廠是個很大的打擊,煙油廠的核心競爭力很大一部分在於口味配方,國內只能賣煙草味,那真的只能把煙草味玩出花了,比如雪茄味?中華味?玉溪味?五葉神味?
當然也不是沒得玩,除了口味還有口感和體驗,比如鉑德,自己搞的尼古丁鹽加工技術,就不是在口味而是在口感上作文章。不過口感這些是遠遠沒有口味那麽容易玩的。
口味優勢就此進入歷史了嗎?正如品牌方也有海外市場可以做,目前口味禁令只有中美才有,雖然是全球占比數一數二的兩個市場,但剩下沒有口味禁令的市場不見得不夠吃。當然,這也取決於他們下遊的品牌端會不會去吃這些市場了,下遊沒人去吃只能自己做下遊品牌去吃了。
煙油,上市公司主要是波頓,一個港股妖股。
不過波頓不只做煙油,它主業是煙草香料,也有自己的電子煙品牌暴雪ICE,電子煙中的三星——全鏈條公司。
政策落地,煙油廠首當其沖,看怎麽破局吧。
台灣現貨找
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